Beheerd beleggen in het kort
Beheerd beleggen is een dienst waarbij een onderneming met een vergunning uw geld belegt volgens een afgesproken risicoprofiel. Vooraf beantwoordt u vragen over uw financiële situatie, doelen, risicobereidheid, kennis en ervaring. U betaalt een beheer- of servicevergoeding plus de kosten van de fondsen. Er is geen zekerheid dat u uw inleg terugkrijgt.
Wat is beheerd beleggen?
Beheerd beleggen, of vermogensbeheer, betekent dat u de beleggingsbeslissingen overlaat aan een beleggingsonderneming of bank met een vergunning. De AFM spreekt van individueel vermogensbeheer. U sluit een overeenkomst, spreekt een risicoprofiel af en de beheerder kiest, koopt en verkoopt de beleggingen. Uw beleggingen moeten gescheiden blijven van het vermogen van de onderneming.
Het is een tussenvorm tussen sparen en zelf beleggen. U geeft controle uit handen en betaalt daarvoor elk jaar kosten. In ruil hoeft u zelf geen fondsen te kiezen, niet te bepalen wanneer er moet worden bijgestuurd en de verdeling niet bij te houden. Bij veel diensten gebeurt het beheer grotendeels automatisch op basis van uw antwoorden op een vragenlijst. Ook dan moet de onderneming nagaan of het beheer bij uw situatie past en uw gegevens actueel houden.
Beheerd beleggen is geen sparen. Er is geen vaste rente, de waarde verandert elke handelsdag en de depositogarantie geldt niet voor beleggingen. Beleggen kan over lange perioden meer opleveren dan sparen, maar dat is niet zeker en het geldt niet voor elke periode. Ook een gespreide portefeuille kan een paar slechte jaren achter elkaar hebben.
Hoe stelt een vermogensbeheerder de beleggingen samen?
Een vermogensbeheerder stelt een mix van beleggingen samen die past bij het afgesproken risicoprofiel, vaak via beleggingsfondsen. Een defensief profiel bevat meer obligaties en liquiditeiten, die meestal minder schommelen. Een offensief profiel bevat meer aandelen, die op lange termijn meer kunnen opleveren maar ook harder kunnen dalen. De beheerder kiest de concrete beleggingen.
Spreiding
Eén breed fonds kan beleggen in honderden of duizenden bedrijven en obligaties in verschillende landen. Het faillissement van één bedrijf heeft dan weinig effect op het geheel. Spreiding beschermt u niet tegen een daling waarbij de meeste markten tegelijk dalen, zoals bij een wereldwijde beurscrisis.
Herbalanceren
Als aandelen harder stijgen dan obligaties, verschuift de verdeling naar meer risico dan u had afgesproken. Bij herbalanceren verkoopt de beheerder een deel van wat is gestegen en koopt hij bij wat is achtergebleven, zodat de verdeling weer bij uw profiel past. Dat kan transactiekosten met zich meebrengen.
Wat kost beheerd beleggen?
Beheerd beleggen kost meestal een beheer- of servicevergoeding als percentage van uw vermogen, plus de lopende kosten van de fondsen en transactiekosten. Die kosten worden ingehouden, of de waarde nu stijgt of daalt. Vraag vooraf de kosteninformatie op, in procenten en in geld. De tabel hieronder gaat alleen over wat Steun Rekenvardsel zelf rekent.
Percentages lijken klein tot u ze omrekent naar geld. Het uitgewerkte voorbeeld van €10.000 laat zien hoe 0,75% kosten per jaar over tien jaar oplopen, inclusief het rendement dat u misloopt omdat dat geld niet meer belegd is. Een beleggingsonderneming moet u vóór het tekenen van de overeenkomst een overzicht van de verwachte kosten geven en daarna minstens één keer per jaar een overzicht van de werkelijke kosten.
| Kostenpost | Wat u betaalt |
|---|---|
| Vergoeding die Steun Rekenvardsel in rekening brengt | Geen. Lezen is gratis en zonder account. |
Voor wie past beheerd beleggen, en voor wie niet?
Of beheerd beleggen bij iemand past, hangt af van een paar algemene voorwaarden: een buffer, geen dure schulden, geld dat vijf jaar of langer gemist kan worden en de bereidheid om voor beheer te betalen. Ontbreekt een van die voorwaarden, werk dan eerst daaraan. De lijsten hieronder zetten de kenmerken aan beide kanten op een rij.
Past meestal beter als u
- een buffer voor onverwachte uitgaven op een direct opneembare spaarrekening hebt (de BufferBerekenaar van het Nibud geeft een richtbedrag).
- dit geld minstens vijf jaar kunt missen.
- geen fondsen wilt uitzoeken en niet zelf wilt bepalen wanneer er wordt gekocht of verkocht.
- de totale jaarlijkse kosten in geld hebt bekeken en die het waard vindt.
Past waarschijnlijk minder als u
- dure schulden hebt, zoals rood staan, een creditcardschuld of een doorlopend krediet.
- het geld de komende twee of drie jaar nodig hebt voor iets specifieks.
- zelf uw beleggingen wilt kiezen. Zelf beleggen in indexfondsen is dan vaak goedkoper.
- wakker zou liggen van een daling van 20% of meer.
Hoe verhoudt beheerd beleggen zich tot sparen en zelf beleggen?
Vergeleken met sparen biedt beheerd beleggen kans op een hoger rendement, maar geen vaste rente en een reële kans op verlies. Vergeleken met zelf beleggen via een beleggingsrekening kost het meestal meer, maar neemt het kiezen, bijsturen en bijhouden uit handen. Welk verschil zwaarder weegt, hangt af van uw tijd, kennis en voorkeur.
| Sparen | Zelf beleggen | Beheerd beleggen | |
|---|---|---|---|
| Kan de waarde dalen? | Nee, het bedrag daalt niet. Inflatie kan wel de koopkracht aantasten | Ja | Ja |
| Wie kiest de beleggingen? | Niet van toepassing | U zelf | De beheerder, binnen het afgesproken risicoprofiel |
| Welke kosten betaalt u? | Meestal geen directe kosten. U ontvangt rente | Transactiekosten en eventueel servicekosten van de beleggingsrekening, plus lopende kosten van fondsen | Beheer- of servicevergoeding, plus lopende kosten van fondsen en transactiekosten |
| Hoeveel werk is het voor u? | Zeer weinig | Meer: kiezen, spreiden, herbalanceren en bijhouden | Weinig: een vragenlijst invullen en uw gegevens actueel houden |
| Bescherming als de onderneming failliet gaat | Depositogarantie: tot €100.000 per persoon per bank | Beleggingen moeten gescheiden blijven van het vermogen van de onderneming. Daarnaast mogelijk beleggerscompensatie tot €20.000 | Hetzelfde: vermogensscheiding en mogelijk beleggerscompensatie tot €20.000 |
Depositogarantie en beleggerscompensatie dekken nooit koersdalingen of andere beleggingsverliezen. Op onze vertrouwenspagina leest u hoe deze regelingen werken en wat u een onderneming kunt vragen.
Wat zijn de risico's van beheerd beleggen?
Het grootste risico van beheerd beleggen is dat de markten dalen en uw beleggingen meedalen, zodat u minder terugkrijgt dan u hebt ingelegd. Kosten drukken elk jaar op het resultaat. Andere risico's zijn dat u het geld nodig hebt tijdens een daling, valutaschommelingen, inflatie en, in zeldzame gevallen, problemen bij de onderneming zelf.
- Dalende markten: in een slecht jaar kan een profiel met veel aandelen een groot deel van zijn waarde verliezen. Herstel kan jaren duren.
- Timing: als u moet verkopen tijdens een daling, wordt een verlies op papier een echt verlies.
- Kosten: die worden in goede en slechte jaren ingehouden, dus ze vergroten verliezen en verkleinen winsten.
- Valuta: beleggingen buiten de eurozone kunnen in euro's minder waard worden als wisselkoersen bewegen, ook als de beleggingen zelf stabiel blijven.
- Inflatie: defensieve profielen met vooral obligaties en liquiditeiten houden mogelijk geen gelijke tred met stijgende prijzen.
- Problemen bij de onderneming: beleggingsondernemingen moeten het geld en de beleggingen van klanten gescheiden houden van hun eigen vermogen. Gaat het daar toch mis, bijvoorbeeld door fraude, en kan de onderneming uw beleggingen niet teruggeven, dan kunt u mogelijk een beroep doen op de beleggerscompensatie van DNB, tot het maximum in de vergelijkingstabel hierboven.
Rendementen uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Lees de volledige risicowaarschuwing en de documenten van het product zelf, zoals het essentiële-informatiedocument van de fondsen, voordat u belegt.